Wat begon als een bijzondere discipline binnen de organisatie van RSM, heeft haar bestaansrecht bijna tien jaar later al lang en breed bewezen. Maak kennis met RSM Netherlands Corporate Finance, dé betrouwbare financiële adviseur die ondernemers helpt hun dromen waar te maken met begeleiding bij verkoop, fusies en overnames.
Even voorstellen voordat we goed en wel aftrappen met dit coverstory-interview. Cora van Dijk is al meer dan 35 jaar werkzaam bij RSM. In het eerste deel van haar carrière als accountant, later als specialist in fusie- en overnametransacties. Vandaag de dag is ze partner in het bedrijf en verantwoordelijk voor alle M&A-activiteiten, die bestaan uit de volgende takken van sport: RSM Corporate Finance, RSM Due Diligence en RSM Valuations.
Ook Mikel Hoppenbrouwers schuift aan. In het voorjaar van 2023 is hij het M&A-team van RSM als Senior Manager Corporate Finance komen versterken, na jarenlange ervaring te hebben opgedaan bij beursgenoteerde en snelgroeiende bedrijven.
Mikel is het levende bewijs dat RSM een bedrijf is waar talentvolle professionals gedijen. In het bruisende hart van Utrecht, in een fraai kantoorpand aan het Oorsprongpark 12 om precies te zijn, maakt RSM haar naam als aantrekkelijke organisatie om voor te werken meer dan waar. De rijksmonumentale villa biedt wat je noemt een inspirerende werkomgeving.
Het is ook nog eens een aangenaam decor voor een goed gesprek over de kracht van RSM Corporate Finance, actuele ontwikkelingen in de markt en de dromen van mkb-ondernemers die RSM helpt te verwezenlijken. De vele tombstones die de wandkasten in de spreekruimte sieren, vertellen meteen een deel van het verhaal; RSM heeft met succes diverse verkoop- en overnametrajecten mogen realiseren voor ondernemers met mooie (familie)bedrijven in het mkb. En dat aantal groeit nog steeds. Cora en Mikel vertellen daar graag nog veel meer over.
Hoe stellen jullie RSM voor?
Cora: ‘Je bent hier bij RSM in Utrecht, één van de acht vestigingen van RSM Nederland. Dit is een vestiging die van oudsher sterk met de regio verbonden is. We hebben veel disciplines in huis, zodat we ondernemers breed kunnen helpen. Van het verzorgen van de belastingaangifte tot en met de overdracht van het bedrijf aan een nieuwe generatie dan wel een andere marktpartij. Samen met Amsterdam is Utrecht één van de kantoren waarvandaan we ook onze M&A-dienstverlening in de praktijk brengen. 45 collega’s zijn puur en alleen met transacties bezig. Overigens telt RSM Nederland als geheel meer dan 700 professionals, waaronder accountants, belastingadviseurs en overige consultants.’
Onderdeel van de M&A-dienstverlening is Corporate Finance. Wat is dat voor tak van sport?
Cora: ‘Wij begeleiden ondernemers bij het vinden van een koper voor hun bedrijf en strategische partijen bij het vinden van een onderneming om over te nemen. We begeleiden ook fusies alsmede familiebedrijven die overgaan naar de volgende generatie. Denk aan vraagstukken als: wat is de waardering, hoe ga je het structureren, hoe financier je het en hoe richt je een goed proces in? Corporate Finance staat voor de begeleiding van een deal, van begin tot eind. Met gepaste trots kan ik zeggen dat we alle kennis, expertise en ervaring in huis hebben om ondernemers op maat te bedienen.’
Wat is kenmerkend voor jullie procesbegeleiding op het gebied van verkoop, fusies en overnames?
Mikel: ‘Betrokkenheid en een persoonlijke benadering. Voor ondernemers in het mkb is het heel belangrijk aan wie ze hun “kindje” verkopen. Ze hebben vaak tientallen jaren aan een mooi bedrijf gebouwd en de cultuur daarvan uitgedragen. Dat heeft financiële en zeker ook emotionele waarde. Dan wil je bij de verkoop geen mismatch. Wij zijn er uiteraard om een zo goed mogelijke deal te maken, maar ook om beide partijen op persoonlijk vlak bij elkaar te brengen.’
Cora: ‘We zijn verbindend. Dit zijn processen waarin partijen soms niet op één lijn zitten, maar met het zorgen dat partijen constructief met elkaar in gesprek blijven, proberen we uiteindelijk op een verantwoorde wijze óf de deal te realiseren, dan wel netjes uit elkaar te gaan. Dat alle partijen – ook na verloop van tijd – blij zijn met de uiteindelijke deal is óók voor ons belangrijk. Wat ons verder kenmerkt, is dat we een sparringpartner zijn die ondernemers gedurende het hele proces bij de hand neemt. Het is niet zomaar een kwestie van een proces draaien, we realiseren dat dit belangrijke en gevoelige trajecten zijn voor ondernemers.’
Wat vereist een betrokken en verbindende procesbegeleiding van jullie?
Cora: ‘Inlevingsvermogen. Alleen dan kun je verder gaan dan alleen de harde financials.’
Mikel: ‘Wij zitten met beslissers aan tafel, namelijk de ondernemers zelf. Daardoor zijn wij zowel op rationeel als emotioneel gebied een sparringpartner om de juiste beslissing te nemen. Dat is een leuke en uitdagende combinatie. We staan dicht bij de ondernemer, veel meer in een adviserende rol dan dat we alleen maar een proces draaien.’
Cora: ‘Ook zijn we creatief als iets vastloopt. In coronatijd vielen bijvoorbeeld resultaten weg. Dan kun je alsnog een dealstructuur maken zodat de verkoper wel een eerlijke prijs krijgt. Bijvoorbeeld door middel van een nabetaling als resultaten zich herstellen.’
RSM Corporate Finance maakt al jaren groei door. Welke succesfactoren liggen daaraan ten grondslag?
Cora: ‘In 2016 hebben we besloten een afzonderlijke M&A-tak op te zetten onder de RSM-vlag. Met vier mensen zijn we begonnen. In het begin was het buffelen; zie bedrijven die nog geen klant van RSM waren maar eens te overtuigen dat je het kan. Maar doordat we een aantal mooie trajecten draaiden, kwam het vliegwiel op gang. Daardoor konden we de juiste mensen aannemen en hebben we een Due Diligence-afdeling op onze vestiging in Amsterdam opgericht, die veel werk doet voor investeringsmaatschappijen. We zijn gegroeid tot een bloeiende praktijk met 45 professionals die bedrijven door heel Nederland bedienen. We doen met de gehele M&A-tak ongeveer 120 transacties per jaar, waarvan met Corporate Finance tussen de vijtien en twintig verkoop- en/of aankooptrajecten (“van kop tot staart”). Zo’n project heeft een gemiddelde doorlooptijd van een half jaar tot een jaar. Qua DNA waren we in het begin een wat vreemde eend in de bijt in de organisatie van RSM. Maar we hebben ons bestaansrecht zeker aangetoond. Door te presteren, succesvolle deals te maken. Van een deal komt een deal. Het is ook een kwestie van doorzetten. En we hebben een goed team. Ik ben heel blij met onze mensen. Ik ben wat ouder en ga een keer met pensioen. Dan is het bijvoorbeeld leuk om een vlotte, jonge professional als Mikel erbij te hebben, die evenwel over zeer ruime ervaring beschikt en de juiste klik heeft met de ondernemers.’
Welke actuele ontwikkelingen spelen er in de markt?
Mikel: ‘De start van 2024 was onzeker, enerzijds door de relatief hoge rente en anderzijds door de geopolitieke situaties in de wereld. Dat heeft geleid tot wat meer terughoudendheid in de markt, met als gevolg een verschuiving van een verkoperslandschap naar een koperslandschap. Wij hebben dit jaar aanzienlijk meer aankopen gedaan dan in het voorgaande jaar. Op dit moment merken we dat de markt aantrekt en de balans herstelt. We begeleiden weer steeds meer verkopen. Het vertrouwen in de markt is goed.’
Cora: ‘Familiebedrijven zijn een enorme motor voor de Nederlandse economie. Voor die bedrijven hebben economische omstandigheden minder impact op de opvolgingsplanning. De urgentie van de bedrijfsopvolging is belangrijker dan de rentestand. Bij groeiende familiebedrijven zie je wel vraagstukken als: hoe kan de volgende generatie de overname financieel rond krijgen, hoe zorgen we voor minder druk op de schouders en hoe kunnen we het goede management dat er is ook invaren?’
Mikel: ‘Private equity-partijen spelen daar goed op in. Die begeven zich steeds meer in de mkb-markt en brengen veel activiteit met zich mee. Een positieve ontwikkeling.’
Wat is de droom waar jullie aan bouwen?
Cora: ‘We helpen de dromen van ondernemers te verwezenlijken. Zij dromen ervan om straks meer vrije tijd te hebben, of om na jarenlang bouwen aan één bedrijf op een andere wijze te ondernemen of te investeren. Of ze willen een stuk risico van tafel halen, door wat ordinair gezegd eens te “cashen”. Wij dragen eraan bij dat het geen droom blijft, maar dat deze omgezet wordt in een mooie transactie.’
Mikel: ‘De voorbereiding daarvan doen we bijvoorbeeld met onze M&A Readiness Scan. Regelmatig zijn er ondernemers die (te) laat aankloppen voor de verkoop van hun bedrijf, pas als ze helemaal klaar zijn. Beter is het om in een eerder stadium naar de toekomst te kijken: wat kun je nu al doen om de droom te verwezenlijken? Denk aan het creëren van waardeverhoging van het bedrijf of de mogelijkheid van een pre-exit. Daarmee doe je een kleine stap terug, haal je alvast wat vermogen naar je toe en trek je bijvoorbeeld een partner aan om samen de volgende groeifase te realiseren.’
Cora: ‘Wij weten als geen ander dat het gaat om spannende keuzes die ondernemers moeten maken. Dan is het prettig dat wij alles in huis hebben om ze te begeleiden. Onze droom is om dat nog verder uit te bouwen.’